Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио выразил обеспокоенность по поводу растущего государственного долга США и его влияния на стабильность доллара. В его комментариях поднимаются важные вопросы о системных рисках в зависимости от долговой нагрузки и вмешательства правительства.
Долговое бремя угрожает денежному порядку
Далио предупредил о возможности "экономического сердечного приступа", вызванного долгами, в течение следующих трех лет. Он указал на растущие процентные расходы, которые составляют около 1 триллиона долларов ежегодно, и на необходимость федерального правительства рефинансировать 9 триллионов долларов долга, одновременно эмитируя триллионы долларов для покрытия дефицитов.
По его словам, это несоответствие между предложением и спросом на облигации может оставить Федеральную резервную систему с двумя непривлекательными вариантами: либо позволить процентным ставкам вырасти и рискнуть дефолтами, либо монетизировать долг, печатая деньги, что ослабит доллар. Оба этих сценария, по мнению Далио, подрывают доверие к финансовой системе США и уменьшают роль доллара как основного средства сохранения стоимости.
Криптовалюта как альтернативное средство сохранения капитала
Далио также раскритиковал представление о том, что стейблкоины являются системной угрозой, заявив, что большая угроза исходит от снижения покупательной способности доллара и других инструментов долга. Он утверждает, что фиатные валюты, связанные с высоким уровнем долговых обязательств, будут продолжать терять ценность по сравнению с "жесткими валютами", такими как золото и криптовалюты.
CITE_NA: "Криптовалюта сейчас является альтернативной валютой с ограниченным предложением."
Далио отметил, что по мере роста объемов эмиссии долларов и падения спроса со стороны инвесторов, цифровые активы могут выиграть. Он сравнил текущую ситуацию с экономическими кризисами 1930-х и 1970-х годов, когда традиционные денежные порядки давали сбой, и инвесторы искали защиту от инфляции.
Завершение и рекомендации Далио
На недавнем подкасте CNBC Master Investor Далио подтвердил свою поддержку биткойна, рекомендую выделить 15% портфеля на биткойн или золото как хедж против финансовой нестабильности и снижения покупательной способности доллара.
В условиях растущего долгового бремени и нестабильности финансовой системы Рэй Далио подчеркивает важность диверсификации активов, включая криптовалюты и золото, как стратегии защиты от возможных рисков.
