Значительный рост в сфере цифровых активов
В последние годы сфера цифровых активов значительно выросла. Институциональный интерес, особенно как макро-класс активов, расширился. Биткоин исторически лидировал на рынке, тенденция, продолжающаяся в 2023 и 2024 годах.
Доминирование рынка Биткоина
Капитализация рынка Биткоина увеличилась на более чем $1,13 триллиона (+370%) к марту 2024 года по сравнению с циклическим минимумом в ноябре 2022 года.
Эфириум, второй по величине актив, увидел увеличение своей оценки на $354 миллиарда (+267%) за тот же период, наряду с широким рынком альткойнов. Поступление стабильных монет началось в марте 2024 года после периода чистых погашений с середины 2022 года.
Агрегированная капитализация цифровых активов
Сегодня цифровая среда имеет агрегированную капитализацию около $2,56 триллиона. Биткоин контролирует более половины этого объема, составляя $1,33 триллиона. Капитализация эфира составляет $451 миллиард, а широкий рынок альткойнов представляет суммарное значение в $611 миллиардов. Стабильные монеты стали значительным фактором на цифровом рынке активов с общим предложением $145 миллиардов за последние четыре года. Tether (USDT) остается доминирующей стабильной монетой с 74% доминированием, за ней следует USD Coin (USDC) с 22%. Стабильные монеты, деноминированные в долларах США, составляют более 99% от общего рынка стабильных монет, в то время как у других национальных валют незначительное принятие.
Долгосрочное лидерство Биткоина
Биткоин удерживает свою позицию крупнейшего цифрового актива уже 16 лет, контролируя более 52,7% общей стоимости отрасли. Аналитики часто используют доминирование Биткоина для оценки рыночных циклов. Доминирование Биткоина обычно возрастает во время спада рынка и ранних бычьих рынков, когда капитал ищет безопасные убежища. Однако оно снижается во время спекулятивных фаз бычьих рынков, когда растет аппетит к риску.
Роль Эфириума в секторе альткойнов
Эфириум доминирует в секторе альткойнов несколько лет, в настоящее время представляя 41,7% этого рынка. Доля Эфириума немного снизилась с середины 2023 года, поскольку появились новые конкуренты в области смарт-контрактов на блокчейнах. Капитал в стабильных монетах составляет около 5,7% от общего цифрового рынка активов, достигая пика в 16,1% в конце 2022 года.
Внутренние рыночные циклы цифровых активов
Цифровые активы отражают внутренние рыночные циклы, с капиталом, который вращается через различные сектора рынка с течением времени. Данные сети помогают моделировать эти ротации, измеряя изменение капиталовложений в биткоин, эфириум и общее предложение стабильных монет за 30 дней. Исторически капитал мигрирует к биткоину во время спада рынка и на первых этапах восстановления. По мере укрепления доверия инвесторов капитал направляется в эфириум, а затем дальше по степени риска в периоды бычьих рынков.
Стабильные монеты в качестве предпочтительной квотируемой валюты
Стабильные монеты выступают в качестве предпочтительной квотируемой валюты на централизованных и децентрализованных биржах. Таким образом, увеличение общего капитала стабильных монет может указывать на спрос на увеличение риска. Данная диаграмма иллюстрирует, как капиталовложения перемещались между различными секторами рынка за последние шесть лет.
